RBS supera as expectativas com lucro de £ 940 milhões
Banco com apoio estatal comemora sucesso de meio ano, mas sombra paira sobre o resto do ano
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Will Oliver / AFP / Getty Images
RBS deve ser vendido com prejuízo para o contribuinte, diz chefe do Tesouro
14 de abril
O Royal Bank of Scotland deve ser devolvido ao setor privado, mesmo que isso signifique que o contribuinte tenha um prejuízo substancial, de acordo com o chefe do Tesouro que está deixando o cargo.
Em uma entrevista de despedida com o Financial Times , Sir Nick Macpherson disse que 'vai ser complicado' para o estado vender sua participação no banco antes das próximas eleições, conforme prometido pelo chanceler George Osborne.
Macpherson insinuou que este seria especialmente o caso se o governo insistisse em não vender abaixo do preço da ação de resgate de 502p.
No ano passado, o governo cristalizou uma perda inicial de £ 2 bilhões ao vender uma tranche de 5% das ações a 330p. As ações em todo o setor bancário caíram desde então e o RBS relatou mais um ano no vermelho. Mesmo depois de uma recuperação recente, seu estoque está enfraquecendo em torno de 230p.
Isso significa, Reuters observa, o contribuinte pode perder mais da metade de seu investimento original de £ 45,5 bilhões.
Mas Macpherson disse que um julgamento terá de ser feito e que colocar o banco de volta em mãos privadas impulsionaria os empréstimos e a economia.
'Minha única experiência na administração de bancos é que quanto mais tempo eles permanecerem no setor público, maior será a probabilidade de você perder valor', disse ele.
O Tesouro não comentou seus planos, ou se estava preparado para vender com um déficit tão grande, mas disse que estava determinado a devolver o banco ao setor privado e que teria um lucro agregado de todos os seus serviços bancários investimentos do setor.
O banco estatal Lloyds está fazendo o trabalho pesado nesse sentido e uma venda bem-sucedida de ações por gotejamento foi interrompida durante as dificuldades do setor para garantir que ele continue a ter um retorno positivo.
A intervenção de Macpherson ocorre no dia em que o RBS anunciou sua última rodada de cortes de custos, enquanto continua uma reviravolta prolongada. Ele cortará 600 empregos em sua divisão de varejo, parte dos planos previamente anunciados de cortar um em cada 12 empregos no banco de varejo.
Fontes disseram à Reuters que o banco está fechando cerca de 34 agências e reduzindo o horário de funcionamento em outras centenas, no norte, sudeste e leste da Inglaterra, bem como em Midlands e Londres. O número de demissões neste ano será de 1.500.
RBS divulga recompra de títulos de £ 5,2 bilhões para atender às novas regulamentações
22 de março
O Royal Bank of Scotland anunciou que vai recomprar mais £ 5,2 bilhões de seus títulos, aderindo à tendência entre os credores europeus de atender às novas exigências regulatórias.
Vendidos por bancos para financiar os empréstimos que fazem, os bônus seniores sem garantia são uma forma de dívida corporativa emitida em libras esterlinas, euros e dólares. As recompras de bancos aumentaram nos últimos meses: em novembro, o Barclays e o RBS recompraram a dívida sênior para cumprir os requisitos regulamentares. Então, no mês passado, o Deutsche Bank comprou de volta alguns de seus títulos para acalmar os investidores depois que os preços despencaram.
A oferta vem em resposta a novas regras que significam que os bancos precisam manter uma certa quantidade de títulos seniores que podem absorver perdas se a instituição quebrar. É parte de uma reforma fundamental que visa transferir o ônus do risco bancário do público contribuinte para os investidores do mercado de capitais.
No Reino Unido, essas regras são cumpridas pela emissão de dívida de uma holding, que é subordinada à sua empresa operacional - o banco comercial - para 'absorver' as perdas.
Ao anunciar a sua oferta, o RBS disse que vem “com a intenção de apoiar a transição em curso do grupo para um modelo de capital e financiamento a prazo de holding em linha com os requisitos regulamentares”.
O processo também é uma forma de reduzir a dívida geral e um exercício de corte de custos para o credor, pois reduz o pagamento geral dos juros da dívida. A emissão de títulos de bancos europeus deve estagnar este ano, escreve o Financial Times , com baixas expectativas de demanda futura por empréstimos.
Yahoo News afirma que o RBS é o arranjador global e gerente de revendedor líder, enquanto o Goldman Sachs é o gerente de revendedor nas licitações.
Todas as ofertas públicas encerram em 6 de abril.
O RBS paga £ 1,2 bilhão para atingir o 'marco' na jornada de volta às mãos privadas
22 de março
O Royal Bank of Scotland atingiu 'outro marco importante' em sua jornada de volta do abismo para a propriedade privada, disse seu presidente-executivo, Ross McEwan.
O banco deficitário, que ainda é 73 por cento detido pelos contribuintes, pagou ao governo £ 1,2 bilhão para recomprar uma ação especial que o impedia de pagar dividendos aos acionistas
A chamada 'ação de acesso a dividendos', que era detida pelo governo, significava que o banco não poderia pagar quaisquer fundos aos acionistas privados antes de pagar uma determinada quantia ao Tesouro, diz o BBC , efetivamente bloqueando a distribuição de capital excedente. A incapacidade de pagar dividendos foi vista como um grande impedimento à venda de ações do RBS a investidores privados.
'Este é outro marco importante em nosso plano para retomar as distribuições de capital para nossos acionistas e representa um obstáculo a menos em nosso caminho para construir o banco número um em atendimento ao cliente, confiança e defesa', McEwan disse .
Os resultados ruins em testes de estresse recentes, durante os quais o banco atingiu os níveis de capital mínimo regulamentar, mas não as metas suplementares, e outro conjunto de resultados ruins que revelaram que ainda está enfrentando enormes custos por má conduta passada ainda evitará que os acionistas do RBS recebam uma renda até depois do primeiro trimestre de 2017, no mínimo.
A notícia veio depois que o Orçamento revelou na semana passada que George Osborne espera recuperar £ 25 bilhões do retorno do RBS às mãos privadas até o final deste parlamento. Isso equivale a uma perda de até £ 20 bilhões no resgate original durante a crise financeira.
As ações do RBS caíram 1,5% nesta tarde, para 232p em um mercado estável.
Venda de ações do RBS a custar 20 bilhões de libras aos contribuintes
17 de março
Os contribuintes podem perder mais de £ 20 bilhões se George Osborne prosseguir com a venda da participação remanescente do governo no Royal Bank of Scotland, de acordo com uma previsão oficial publicada ao lado do Despesas ontem.
Notícias da Sky os números de reivindicações publicados pelo Office for Budget Responsibility sugerem que o Tesouro poderia recuperar um total de apenas £ 23,6 bilhões de uma venda, apenas 50 por cento dos £ 45,5 bilhões despejados no credor para evitar seu colapso em 2008.
As ações do banco fecharam na quarta-feira a 234,3p, um contraste gritante com o custo médio de 502p da holding comprada pelo então governo trabalhista durante a crise financeira.
No entanto, o Royal Bank of Scotland recebeu um impulso bem-vindo quando Goldman Sachs atualizou-o para 'comprar', na esperança de que o credor possa ganhar uma fatia maior do mercado de hipotecas.
As taxas de hipotecas mais baratas serão um obstáculo de longo prazo para as margens dos bancos britânicos focados no varejo, reconheceu o Goldman Sachs, mas argumentou que a participação de mercado do RBS de apenas 8,6% significa que pode mais do que compensar a pressão com o crescimento do volume.
Ele também pode pedir financiamento estruturalmente mais barato do que seus pares, graças a uma participação de 18% nas contas correntes, líder de mercado, acrescentou o banco de investimento.
As ações do RBS atualmente são negociadas com um desconto de 50 por cento para o rival Lloyds, mas o Goldman Sachs acredita que a lacuna de avaliação diminuirá à medida que construir sua carteira de hipotecas e se desfazer dos ativos legados dos bancos de investimento. O Chanceler espera que tudo isso comece a impulsionar o preço das ações acima das estimativas atuais, limitando as perdas agora previstas.
As ações do RBS despencam após mais um conjunto ruim de resultados
22 de fevereiro
Mais um ano, outra grande perda para o Royal Bank of Scotland. Já houve oito deles em uma fileira agora e este era esperado, embora isso não tenha impedido os investidores de vender ações generosamente esta manhã.
Os resultados do ano completo para 2015 publicados hoje mostraram que o RBS terminou o ano em torno de £ 2 bilhões no vermelho, o Financial Times notas. Isso estava em linha com sua orientação anterior e foi uma melhoria em relação ao prejuízo de £ 3,5 bilhões em 2014, mas é superficial e há muitos motivos para não ficarmos contentes com a posição subjacente do banco.
Antes dos impostos, o RBS teve uma grande reviravolta de um lucro de £ 3,5 bilhões para um prejuízo de £ 2,7 bilhões no ano passado. Isso foi principalmente o resultado de £ 6,5 bilhões em encargos, baixas contábeis e custos de reestruturação, uma vez que continua a contabilizar os custos de irregularidades anteriores e, acrescenta o BBC , retire de até '25 dos 38 países em que ainda opera '.
O principal entre as despesas irrelevantes foi de £ 2,5 bilhões de provisões de conduta e litígios, incluindo o que será um grande acordo pela venda indevida de títulos de dívida lastreados em hipotecas que estiveram no cerne da crise financeira. 'Infelizmente', disse o presidente-executivo do RBS, Ross McEwan, quando isso será resolvido 'não está em nosso tempo'.
Os lucros operacionais eliminando todos esses custos também caíram de £ 6,1 bilhões no ano anterior para £ 4,4 bilhões, o que foi em parte o resultado de margens de juros mais baixas em seus empréstimos no ambiente de taxas de juros ultrabaixas.
Esfregar sal na ferida para os investidores é a perspectiva de pagamentos de dividendos serem lançados ainda mais no gramado alto. Hargreaves Lansdown, empresa de serviços financeiros com sede em Bristol, diz os resultados revelaram outro pagamento a uma ação preferencial do governo, que deve ser reembolsado em £ 1,5 bilhão antes que as distribuições de acionistas privados possam ser retomadas. Esse número será atingido no primeiro semestre deste ano.
Mas com o desmembramento do negócio de banco de varejo Williams & Glyn, obrigatório como condição para receber apoio do governo, e o litígio dos EUA pairando sobre sua cabeça, o RBS admitiu que não será capaz de retomar os dividendos dos acionistas até depois do primeiro trimestre de 2017 com a maior brevidade.
A posição do banco contrasta fortemente com a de Lloyds , que conseguiu aumentar seus dividendos ontem, apesar de um impacto nos lucros relacionados às acusações de conduta. As ações do Lloyds's subiram 13 por cento ontem e subiram 2,5 por cento novamente hoje, para 72,4 p, enquanto as do RBS caíram mais de 8 por cento para 223,4 p nesta manhã, bem abaixo dos 330 p pelos quais o governo vendeu uma tranche de ações no ano passado.
O Lloyds está agora apenas um pouco mais de 1 p abaixo do preço de equilíbrio do resgate, que permitiria ao governo retomar a venda de sua participação acionária de 9 por cento. O RBS permanece 72 por cento detido pelo contribuinte.
